Сводка новостей: Доходность 10-летних Британии
СмешанноДоходности британских гособлигаций снизились до многомесячных минимумов перед повышением ставки Банком Англии
За период доходности британских государственных облигаций (gilt) сначала ушли вниз: десятилетние — до минимума более чем за два месяца, тридцатилетние — до четырёхмесячного минимума, чему способствовало падение цен на нефть и связанное с ним ослабление опасений по инфляции. Затем Банк Англии повысил ставку на 25 базисных пунктов до 4,0%, и доходности сократили падение, а фунт укрепился. Для инвестора важно, что направление движения доходностей разнонаправленно влияет на разные классы активов: снижение поддерживает держателей облигаций и ухудшает финансирование пенсионных схем с установленными выплатами, а высокие доходности давят на фондовый рынок. Картина внутри подборки противоречива — часть публикаций говорит о многолетних максимумах доходностей, часть о многомесячных минимумах.
Ключевое
- Доходности британских гособлигаций падали накануне решения Банка Англии: десятилетние — до минимума более чем за два месяца, тридцатилетние — до четырёхмесячного минимума; публикации связывают это со снижением цен на нефть, ослабившим инфляционные опасения.[5][8]
- Банк Англии повысил ставку на 25 базисных пунктов до 4,0% голосами 8 против 1; после решения фунт укрепился, а доходности гособлигаций сократили падение.[6]
- Падение доходностей в октябре привело к снижению уровня финансирования пенсионных схем с установленными выплатами по индексу Sirius от Broadstone.[3][7]
- Одновременно в подборке есть указание на противоположную тенденцию: рост доходностей гособлигаций до многолетних максимумов оказывает давление на ориентированный на внутренний рынок FTSE 250 и на FTSE 100.[2]
- Британия разместила 30-летние гособлигации на аукционе с самой высокой доходностью для этого срока с 1998 года — с момента первого аукциона Управления по управлению госдолгом; результат назван свежим напоминанием о высоких стоимости заимствований.[1]
Риски
- Дальнейший рост доходностей гособлигаций продолжит давить на британские фондовые индексы, прежде всего на FTSE 250
- Снижение доходностей ухудшает финансирование пенсионных схем с установленными выплатами
- Разнонаправленная динамика доходностей и повышение ставки создают неопределённость в оценке долговых инструментов
- Длинный конец кривой остаётся дорогим: аукцион 30-летних бумаг прошёл с максимальной доходностью с 1998 года, что указывает на удорожание государственных заимствований и риск сохранения повышенных доходностей на длинном сроке
Драйверы роста
- Решение Банка Англии по ставке и голосование 8 против 1 в пользу повышения до 4,0%
- Динамика цен на нефть, влияющая на инфляционные ожидания и доходности
- Данные о финансировании пенсионных схем от Broadstone
Источники и публикации (8)
-
1.
UK pays highest yield at auction for 30-year debt since 1998
London South East · 11 ч назадBritain sold a 30-year gilt on Tuesday at the highest yield for that maturity at any auction since the Debt Management Office's first in 1998, a fresh reminder of how borrowing costs are ...
-
2.
UK Gilt Yields Hit Multi-Decade Highs as FTSE 250 Faces Market Pressure
Share Talk · 6 ноября в 11:41The rising gilt yields have put downward pressure on the domestically focused FTSE 250 and the blue-chip FTSE 100 ...
-
3.
DB scheme funding levels fall in October after 'unexpected' drop in gilt yields
Professional Pensions · 6 ноября в 02:24Defined benefit (DB) scheme funding levels decreased in October due to falling gilt yields, research from Broadstone shows.
-
4.
Allianz Gilt Yield I Inc
FT Markets · 5 ноября в 16:00Pricing for ETFs is the latest price and not "real time". Share price information may be rounded up/down and therefore not entirely accurate. FT is not responsible for any use of content by you ...
-
5.
Treasury, European Bond Yields Tumble as Markets Lifted by U.S. Democrats' Victory -- 2nd Update
MarketWatch · 5 ноября в 08:29The 10-year U.K. gilt yield fell to its lowest in over two months, while the 30-year gilt declined to a four-month low ahead of the Bank of England's interest-rate decision. A 25-basis-point rate ...
-
6.
Sterling Rises, Gilt Yields Trim Losses After BOE Raises Rates
MarketWatch · 5 ноября в 05:03Sterling strengthened and yields on U.K. government bonds trimmed losses after the Bank of England voted 8-1 to raise interest rates by 25 basis points to 4.0%. While a rate increase was widely ...
-
7.
DB scheme funding worsens in October due to falling gilt yields
Pensions Age · 5 ноября в 03:55Defined benefit (DB) pension scheme funding levels decreased in October due to falling gilt yields, according to Broadstone’s Sirius Index ...
-
8.
Gilt Yields Drop to Multi-Week Lows Ahead of BOE Decision as Oil Prices Fall Back
MarketScreener · 5 ноября в 02:22Yields on U.K. government bonds, or gilts, dropped on Thursday due to falling oil prices, which eased inflation concerns even as the Bank of England was widely expected to raise interest rates in a ...